En bref. Le delta est la différence, pour une bougie ou un niveau de prix, entre les contrats achetés à l'ask et les contrats vendus au bid. Un delta de +350 signifie que 350 contrats de plus ont été achetés agressivement que vendus agressivement dans cette bougie. Il mesure l'agressivité, pas la direction : le prix peut baisser sur delta positif quand des vendeurs limites absorbent les acheteurs.
La lecture vient de l'appariement du delta et du prix : prix en hausse et delta en hausse, mouvement sain ; prix en hausse sur delta négatif, achat absorbé ; prix en baisse sur delta positif, vente absorbée. Ces divergences sont la première chose qu'un trader order flow vérifie à un niveau.
Le delta par bougie est bruité sur les marchés rapides comme NQ ; on le lisse avec le delta cumulé sur la séance, ou on ne le lit qu'à des niveaux prédéfinis. L'article sur le delta et le delta cumulé de ce site présente les trois cas de divergence avec des graphiques.
Les questions que posent les traders
Qu'est-ce que « Delta » ?
Le delta est la différence, pour une bougie ou un niveau de prix, entre les contrats achetés à l'ask et les contrats vendus au bid. Un delta de +350 signifie que 350 contrats de plus ont été achetés agressivement que vendus agressivement dans cette bougie. Il mesure l'agressivité, pas la direction : le prix peut baisser sur delta positif quand des vendeurs limites absorbent les acheteurs.